春节期间发生了这些财经大事,将影响年后投资
日期:2018-02-22

在春节期间,我们的股市放假,媒体放假,金融机构和行政机构全都放假,所以咱们这边没什么消息,但国际市场却一直暗流涌动。

首先,本周美国财政部将拍卖2580亿美元的国债,创历史新高,在周二,也就是昨天,他一天就卖了1790亿美元的国债,创下纪录。很多人因此预测,如此巨大的供应量,会让债券市场的资金捉襟见肘,目前10年期美债收益率是2.89%,弄不好这周之后,就会冲破3%的红线。债券收益率走高,那么股市吸引力就会下降。

春节期间发生了这些财经大事 将影响年后投资

其次,我们就看看股市的表现,美国股市在春节初期连涨了两天,走出了6连阳,但昨天在美债的影响下,道琼斯工业指数跌了1%,这些老工业股票他们的投资逻辑就是股息率,而股息率对标的指标就是债券收益率,所以债券收益率上涨,对于这些股息率为主要逻辑的价值白马股影响最大。相反标普指数和纳斯达克指数到影响较小。

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第三,通胀担忧再起,豆粕价格因为阿根廷旱灾影响,短期飙升了20%,这种农业基础原材料价格上升太快,很可能会引发通胀的担忧,也可能会引发3月份美国核心物价指数的恶化,从而让美联储坚定抑制通胀的决心。

第四,昨天财联社的消息,美联储今年3月份加息的概率已经达到了80%,换句话说十有八九他会再度加息25个基点,这样美国的基准利率就已经达到了1.5-1.75%之间,中美利率开始倒挂,那么咱们的央行会不会有所反映呢?我们可以判断,至少央行要变相加息了,也就是继续提高逆回购和中期借款便利的操作利率,让市场的流动性更紧。另外可以肯定的是,我国香港金管局肯定要跟随加息,这样对港股的压力也不小。昨天港股开盘也跌了,恒生指数尾盘下挫,最后收跌0.78%。

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第五,美元指数在88-90之间筑底,本来预计美国股市一跌,就会改变美国的弱美元政策,但这个情景目前并未发生,在春节期间美元继续装孙子。这引发了一些原油,煤炭等一些商品的反弹,美元这么弱下去有利的是美国经济的出口,但不利是美国股市的高位稳定。如果美元继续弱,那么美股的风险将越来越大。

第六,世界贸易战升级,美国开始了对钢铁和铝的232调查,这将对中国产生巨大的不利影响,我们是产量最大的国家,虽然出口美国的不多,但美国人这么一搞必然引发价格大跌。所以对于投资市场中那些钢铁和铝的企业来说,要短期回避。

第七,在美元持续走弱的背景下,比特币的价格出现了持续反弹,一个春节的时间,就从8000美元以下回到了11000美元的上方,币圈的小伙伴又看到了曙光。

综合来看,这个春节国际市场并不平静,美国方面表现出的最大的特征就是纠结,特朗普从刺激经济计划开始,就想复苏美国的经济,但偏偏美联储处于了紧缩周期,股市也处于了历史高位,宽财政而紧货币,会让整个经济活动变得格外的扭曲,美国优先有可能会让贸易战升级,继续拉动经济,可能没等到业绩增长,就会先刺破美股泡沫,或者引发通胀。

美联储继续加息缩表,对于刺激的效果大打折扣。现在反而应该对美股美债悲观一点,对于国内的股市和债市来说,跟美国还是有联动性的,美债利率上升,会传导到我国,引发我们的国债收益率上涨,所以过完年之后资本市场恐怕也不会很乐观。我们估计还要继续加强金融监管,继续跟随美国变相上调利率,市场资金面也会更加紧张。现在美元越弱我们越是不敢放松,你不知道他收回去的这一拳,什么时候突然攻出来,这才是最恐怖的地方。